Cnp Assurances offre 1,6 miliardi per Prima Assicurazioni fondata da Alberto Genovese
Cnp Assurances si posiziona in cima alla short list per rilevare Prima Assicurazioni, realtà fondata da Alberto Genovese e oggi tra le principali MGA italiane attive nel comparto motor. L’offerta francese, secondo fonti vicine al dossier, ammonterebbe a circa 1,6 miliardi di euro per il 100% del capitale. La deadline per la presentazione delle proposte vincolanti è fissata al 22 maggio, salvo proroghe, e le buste saranno valutate da Goldman Sachs, advisor dell’operazione.
A concorrere ci sono anche Axa e Allianz, le cui offerte si collocherebbero poco sotto la soglia dei 1,5 miliardi, mentre Generali resta sullo sfondo con un interesse più contenuto.
Dati di bilancio e quote di mercato
Nel 2024 Prima Assicurazioni ha riportato una crescita del 47% dei premi, toccando quota 1,3 miliardi di euro, con un EBITDA di 104 milioni. L’azienda, che opera come Managing General Agent e non come compagnia assicurativa diretta, ha raggiunto una quota di mercato del 10% nel ramo RC auto e moto, a soli dieci anni dalla fondazione.
L’interesse degli investitori internazionali si lega tanto alla dinamica espansiva quanto alla sostenibilità del business model basato su partnership di sottoscrizione, tra cui spicca Great Lakes, entità del gruppo Munich Re, che contabilizza i rischi assicurativi in bilancio.
Strategia di crescita estera e target al 2027
Il piano industriale della società prevede il raggiungimento di 1,6 miliardi di euro di premi già nel 2025, grazie a una crescita significativa nei mercati esteri. Attualmente, Spagna e Regno Unito contribuiscono per soli 55 milioni ai premi totali, ma l’obiettivo è raddoppiare tale cifra nell’arco dei prossimi 12 mesi. Entro il 2027, il 25% delle polizze dovrà provenire da mercati internazionali.
Struttura societaria e prospettive M&A
L’operazione in corso mira alla cessione totale del capitale. L’azionariato attuale è composto da Teodoro D’Ambrosio (48%), Blackstone (27%), Goldman Sachs (15%), Carlyle (2%) e dal top management (8%).
Già in passato si era ipotizzata la trasformazione di Prima in compagnia assicurativa a pieno titolo, per superare la dipendenza dai partner riassicurativi. Tuttavia, quella strategia fu accantonata, così come un primo tentativo di dismissione avviato nel 2023, che riguardava però solo una quota di minoranza. L’attuale processo M&A coinvolge invece il 100% delle quote, con multipli e valore strategico che riflettono il posizionamento raggiunto dalla società sul mercato.
