Arriva l’Opa di Apollo su Gamenet, ma prezzo è sotto valore del titolo

Opa a prezzo di saldo su Gamenet, società quotata sullo Star. Gamma Bidco, società costituita per conto dei fondi di investimento gestiti da società affiliate di Apollo Management IX L.P., ha sottoscritto ieri due distinti contratti di compravendita di azioni con i due principali soci di Gamenet Group, rispettivamente TCP Lux Eurinvest e Intralot Italian Investments B.V., per l’acquisizione di una partecipazione complessiva pari al 48,67% del capitale sociale per un ammontare complessivo di 182,5 milioni di euro, pari a 12,5 euro per azione.

L’operazione implicherà per Apollo il lancio di un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria totalitaria sulle restanti azioni ordinarie di Gamenet sempre a 12,5 euro per azione. Il perfezionamento della prospettata acquisizione è condizionato all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni da parte delle autorità Antitrust e dell’Agenzia delle Dogane e dei Monopoli (ADM) ed è atteso per la fine del 2019, mentre il perfezionamento della complessiva operazione è previsto entro il primo trimestre del 2020. I Contratti di Compravendita prevedono, inoltre, che il perfezionamento del Contratto di Compravendita sia soggetto al perfezionamento del Contratto di Compravendita Intralot e viceversa.

Ieri Gamenet aveva chiuso a 13,82 euro per azione, quindi ben sopra i 12,5 euro offerti da Apollo. Oggi il titolo è arrivato a segnare un calo del 6% a 13 euro.

Nel caso in cui il delisting non dovesse essere realizzato, l’uscita dalla Borsa potrà avvenire mediante una fusione per incorporazione di Gamenet nell’acquirente.